Comment acheter une part de SCPI ?

Benoît Fruchard 23 janvier 2021

Il est possible d’acheter des parts de SCPI comptant ou à crédit. En pratique, les modalités d’acquisition varient en fonction de la forme juridique de la SCPI : capital fixe ou variable.

Investir en SCPI au comptant

Après votre investissement, vous devrez toujours laisser passer un délai de jouissance (un temps durant lequel vous ne persévérez pas de dividende). Une fois ce temps passé, un investissement au comptant vous permettra de percevoir immédiatement et régulièrement un complément de revenus. Le versement des dividendes va dépendre des sociétés de gestion, ou du gestionnaire de votre assurance vie. Elles auront lieu soit trimestriellement, soit mensuellement.

C’est une bonne solution si vous vous trouvez dans une de ces situations :

  • Vous avez une épargne disponible que vous souhaitez placer
  • Vous n’avez pas un montant important mais vous souhaitez effectuer un placement. A partir de quelques centaines d’euros, vous pouvez investir dans une SCPI.
  • Votre imposition est peu importante, vous ne possédez pas de biens en location et vous n’avez pas de revenus fonciers.

Investir en SCPI à crédit

Il est aussi tout à fais possible de financer des parts de SCPI à l’aide d’un crédit. Cette solution permet de profiter d’un effet de levier, c’est à dire que vous pouvez investir plus que votre capital disponible. Actuellement, le faible coût des crédits (moins de 2%) permet de dégager un rendement intéressant par rapport aux SCPI qui elles ont rapporté en moyenne 4,4% en 2019.

L’avantage d’un achat à crédit réside aussi dans la déduction possible des intérêts des revenus versés par la SCPI et éventuellement, de vos autres revenus fonciers.

C’est une stratégie qui peut vous convenir si vous êtes dans un de ces cas :

  • Vous êtes imposé de façon importante
  • Vous disposez d’une forte capacité d’emprunt
  • Vous avez des revenus fonciers sans avoir besoin de revenus immédiatement (si votre investissement est par exemple pour préparer votre retraite)

Vous aurez le choix entre deux types de crédits que vous pourrez demander pour financer votre investissement. Soit vous choisissez de demander un crédit amortissable. C’est un crédit classique avec lequel vous devrez rembourser chaque mois une partie de l’emprunt ainsi que des intérêts. Vous pouvez aussi demander un crédit in fine qui lui vous permettra de ne rembourser que les intérêts et vous devrez rembourser la totalité du prêt à son échéance.

Souscrire dans une SCPI à capital variable

Les SCPI à capital variable sont les plus courantes. Il est possible d’en acquérir à tout moment auprès de la société de gestion. La souscription dure en moyenne deux semaines. Lors de l’achat, un prix aura été défini par la société de gestion qui sera estimé en fonction des biens détenus par la SCPI. Lors de la souscription, vous aurez des frais qui sont compris dans le prix de votre part. En général, ces frais sont aux alentours de 10% mais certains contrats proposent des prix bien moindres (jusqu’à 0%). Sur ces contrats, les frais de gestion sont plus élevés pour compenser.

Souscrire dans une SCPI à capital fixe

Si vous souhaitez acheter des parts de SCPI à capital fixe, il faudra que cela soit au moment de la création de la société, soit lors d’une augmentation de capital. Il s’agit des périodes de souscription. Si vous souhaitez en acquérir à un autre moment, il faudra passer sur le marché secondaire. Dans une SCPI à capital fixe, le prix de la part dépend de l’offre et de la demande et peut donc varier.

En fonction des sociétés de gestion, il sera possible d’acquérir des parts d’une SCPI à capital fixe toutes les semaines, tous les mois ou tous les trimestres. Si vous souhaitez vendre vos parts, vous allez déterminer le prix auquel vous souhaitez les vendre et transmettre votre ordre de vente à la société de gestion. La société de gestion va ensuite confronter votre offre aux acheteurs potentiels et elle exécutera votre ordre si un acheteur est intéressé au prix que vous avez proposé.

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