L’assurance-vie : comment ça marche ?

Benoît Fruchard 15 avril 2021

Produit d’épargne préféré des français, vous auriez tort de vous priver d’investir dans une bonne assurance vie ! Ce type de contrat cumule de nombreux avantages comme la possibilité d’investir sur des supports diversifiés (fonds euros, actions, immobilier), de défiscaliser vos plus-values mais également d’éviter une partie de l’impôt sur les transmissions. 

Si tous les contrats d’assurance-vie ont les mêmes avantages fiscaux, ils ne sont pas identiques en termes de frais, de possibilités d’investissement, de gestion etc. Ne vous en faîtes pas, on vous guide et on vous explique en détail !

L’assurance-vie : principes et fonctionnement

L’assurance-vie est un contrat sur lequel vous pouvez déposer votre argent afin d’investir dans des actifs présélectionnés. Ces actifs se déclinent en deux parties : les fonds euros et les unités de compte (UC) :

  • Les fonds euros sont dit à capital garanti. C’est-à-dire que vous ne supportez aucun risque en capital sur la part de votre assurance-vie investie dans cette catégorie d’actifs. C’est là tout l’intérêt de l’assurance-vie, vous pouvez être investi sans prendre de risque dans des fonds euros (majoritairement composés d’Obligation d’Etats Européens).
  • Les unités de compte dits « UC » qui intègrent l’ensemble des investissements hors fonds euros et vous permettent de vous diversifier sur de nombreux supports : 
    • Des fonds d’investissements (OPCVM ou SICAV)
    • Des trackers
    • Des titres vifs (actions ou obligations en propre)
    • Et même de l’immobilier à travers des SCPI. 

Vous l’aurez compris, là où le fonds euro vous sécurise et vous permet déjà de surperformer par rapport à votre argent qui dort sur un Livret A, les unités de compte vous permettent de décupler votre rendement. 

Comparer l’assurance-vie et le Livret A

Gain avec le Livret A (0,5% / an) :

livretA|number_separator

Gain avec une assurance-vie en fonds euros (1,5% / an) :

fondsEuro|number_separator

Gain potentiel avec une assurance-vie en UC (3% / an) :

uc|number_separator

Toutefois, ne soyons pas crédule, une meilleure rentabilité implique plus de risques, d’où l’importance de bien choisir son contrat :

  • Si vous êtes très prudent, vous pouvez choisir une assurance avec un très bon fonds euro et vous laisser la possibilité d’y placer la majorité de vos versements.
  • Si vous cherchez la performance, tournez-vous vers une assurance-vie avec de nombreux supports plus rémunérateurs.

Investisseur aguerri ou débutant, l’assurance-vie s’adapte bien évidemment à votre profil de risque !

Les différents modes de gestion de l’assurance-vie

L’assurance-vie est un produit souple offrant de nombreuses possibilités d’investissement (si l’on choisit le bon contrat). Afin de s’adapter à votre profil, la plupart des contrats d’assurances vous proposent deux modes de gestion : la gestion pilotée ou la gestion libre.

  • La gestion pilotée vous permet d’avoir un gérant, professionnel de l’investissement, qui s’occupe des choix d’investissement selon votre profil de risque et vos envies. Si vous êtes débutants ou que vous ne souhaitez/pouvez pas passer du temps à gérer votre épargne, ce mode de gestion est fait pour vous
  • La gestion libre vous permet d’être totalement décisionnaire sur le choix des investissements de votre contrat, dans la limite des supports proposés par ce dernier. Vous aurez un large panel de produits possibles (OPCVM, trackers, SCPI etc.). Nous vous conseillons ce mode de gestion si vous avez une stratégie d’investissement précise et souhaitez garder un maximum de flexibilité.

En gestion libre, choisissez un contrat vous proposant une vaste gamme de produits financiers avec de faibles frais d’arbitrage. Vous gagnerez mécaniquement en rendement et en souplesse d’investissement !

5 erreurs à éviter sur l’assurance vie

Produit très connu et massivement utilisée par les français, l’assurance vie et ses mécanismes sont souvent mal compris. On clarifie les malentendus :

  • Un contrat d’assurance-vie ne bloque pas votre argent ! la confusion la plus commune. Vous pouvez faire des retraits à tout moment via des « rachats » (terme consacré pour qualifié un retrait). Il n’y a aucune pénalité, au pire vous ne profiterez pas des avantages fiscaux qu’offre ce produit.
  • Vous n’êtes pas obligé de conserver votre contrat pendant au minimum 8 ans. Certes, l’intérêt fiscal de l’assurance-vie se déclenche à partir de 8 ans de détention. Mais rien ne vous oblige à la conserver si longtemps si ce support ne vous convient plus. Vous serez alors assujetti à la flat tax (30%) uniquement sur vos plus-values.
  • L’assurance vie n’est pas un placement foncièrement risqué. Vous pouvez choisir une assurance vie composée uniquement de fonds euro à capital garanti qui peuvent vous rapporter jusqu’à 1,5%. Seule la partie en Unité de Compte présente un risque et une rentabilité potentiellement plus élevée.
  • Il ne s’agit pas d’un contrat « universel ». Tous les contrats d’assurance vie ne se valent pas, ne sautez pas sur le premier contrat que vous propose votre banquier. Les frais peuvent être exubérants et les rendements moins importants que chez des courtiers en ligne spécialistes.
  • L’assurance-vie n’est pas l’équivalent d’une assurance décès. L’assurance vie est multitâche et vous permet d’épargner, d’investir, de préparer votre retraite ou encore de transmettre avec une fiscalité allégée.

La fiscalité de l’assurance-vie 

Comme toutes plus-values de vos divers investissements (financiers, immobilier etc.), celles de votre assurance-vie seront également imposées. Les montants versés et investis, eux, ne le sont jamais.

C’est la date de souscription de votre contrat qui prime. Si vous ouvrez un contrat sur lequel vous ne déposez que 500€ aujourd’hui et que vous n’effectuez aucun versement pendant 8 ans, l’ensemble des plus-values des versements, passé cette date, profiteront de l’effet défiscalisant. Le plus tôt vous souscrivez, le mieux se portera votre imposition, quand on sait que l’Etat prélève 30% (flat tax) de vos plus-values, ça vaut le coup !

Une fois passée le 8ème anniversaire de votre contrat, vous pourrez profiter :

  • D’un abattement de 4 600€ annuel (9 200€ pour les couples mariés ou pacsés) sur les plus-values imposables.
  • Au delà de cet abattement, vous serez imposé en fonction de la date de versement de vos primes sur votre contrat sur vos plus-values.
  • Vous pouvez toujours choisir de réintégrer vos plus-values à votre revenu et être imposé à votre TMI, cela peut valoir la peine si vous avec un TMI inférieur ou égal à 11%. Attention vous devrez payer en plus les prélèvements sociaux de 17,2%.

Le grand intérêt de l’assurance vie réside dans l’abattement annuel de 4 600€ sur vos plus-value. Des rachats partiels bien calibrés tous les ans peuvent vous permettre de sortir votre argent sans aucune imposition

Exemple : sur un contrat d’assurance-vie de 8 ans d’un montant global de 100 000 € dont 10 000 € de plus-value et 90 000 € de versements, si vous souhaitez faire un rachat total des 100 000 €, vous serez alors imposé sur les 10 000 € de plus-values. Comme votre contrat a 8 ans, vous aurez un abattement de 4 600 € sur ce montant. Ainsi votre revenu imposable passera de 10 000 € à 5 400 €, de plus le reliquat ne sera imposé qu’à 24,7% contre 30% au Prélèvement Forfaitaire Unique ou « flat tax ». In fine, votre montant d’imposition sera donc de 1 334 € contre 3 000 € si vous ne l’aviez pas placé sur l’assurance vie. 

L’assurance-vie comme outil de transmission

Un contrat d’assurance vie est dit « hors succession », c’est-à-dire que vous avez la possibilité de le faire hériter hors droit commun (ami, enfant « illégitime », neveux, cousins etc.) avec une fiscalité réduite.

Le bénéficiaire est protégé par la « clause bénéficiaire » et son identité est protégée. 

Lors du décès du souscripteur, les bénéficiaires profiteront d’une imposition particulièrement avantageuse :

  • Abattement et donc exonération d’impôt sur les premiers 152 500€ présents sur le contrat
  • 20% d’imposition sur la part entre 152 500€ et 852 500€
  • 31,25% d’imposition au delà de 852 500€ 

Cerise sur le gâteau, l’abattement se cumule avec le nombre de bénéficiaires. Si vous avez 3 bénéficiaires, vous pouvez transmettre 457 500€ libres de tout impôt . 

Transmission avec assurance-vie versus direct

En profitant des avantages de l’assurance-vie, chaque bénéficiaire recevra result|number_separator contre result_other|number_separator sinon.

Cela correspond à une économie de gain|number_separator par bénéficiaire.

Comment souscrire une assurance vie ? 

N’importe qui peut souscrire à une assurance-vie dans la limite de ses moyens. De très bonnes assurance-vie ont des tickets d’entrée de 500 €. De plus, vous n’êtes absolument pas obligé d’effectuer des versements réguliers, ces derniers sont totalement libres. 

Vous pouvez souscrire à une assurance-vie via de nombreux intermédiaires : banques, assureurs, conseillers en gestion de patrimoine, courtiers de proximité ou en ligne etc. En pratique, les banques traditionnelles restent les plus gros pourvoyeurs de contrat d’assurance-vie, alors même qu’elles imposent des frais élevés et ne proposent que des produits « maison » pas nécessairement adaptés à vos besoins et votre profil.

Priorisez la comparaison des différents produits en ligne, un courtier en ligne vous proposera les meilleurs contrats grâce à son indépendance vis-à-vis des assureurs et des banques. De plus, votre suivi sera bien plus personnalisé et votre conseiller plus disponible qu’un intermédiaire classique.

Comment choisir la meilleure assurance vie pour vous ? 

Tous les contrats ne se valent pas. On se répète mais c’est important, voici les principaux points sur lesquels il vous faudra être particulièrement attentif lors du choix de votre assurance-vie :

  • Les frais : Les frais sont primordiaux car ils diminuent votre rendement global. Soyez extrêmement vigilant, cumulés sur de nombreuses années, ils peuvent vous faire perdre beaucoup d’argent. Il existe différents types de frais sur les contrats d’assurance-vie 
  • Les rendements : Une assurance vie reste un contrat sur lequel vous placez de l’argent en proposant un rendement en fonction de votre appétence ou votre aversion pour le risque. N’hésitez pas à les comparer car votre conseiller, s’il fait partie d’une banque ou d’un grand CGP, aura tendance à vous vendre ses produits maisons qui ne sont pas les plus rentables à risque équivalent.
  • La diversité des Unités de Compte : Préférez les contrats avec un vaste univers de supports possibles (OPCVM, tracker, immobilier). Votre assurance vie est un investissement long terme, les actifs financiers, immobiliers et obligataires ne performent pas de la même manière. Avoir du choix permet de changer de stratégie si besoin.
  • Le mode de gestion : Choisissez le mode de gestion qui vous convient le mieux, gestion pilotée si vous souhaitez qu’un professionnel s’occupe de vos placements, libre si vous souhaitez appliquer votre stratégie d’investissement.
  • La solidité de l’émetteur : Assurez-vous que l’émetteur de votre contrat d’assurance-vie soit solide, et sur les fonds euro, regardez les taux garantis accordés par les assureurs.

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